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    一文读懂扑朔迷离DeFi界中的权益质押(Staking)概念

    区块天眼   |   04-30 12:20

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    摘要: 本文将介绍权益质押的概念,并深入探讨将某些实体和代币拉到行业排名前列的决定性因素

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      无论你是早期的加密货币采用者还是只是对此有所了解,你都有可能听说过权益质押(Staking)这个概念。这种区块链现象目前拥有超过590亿美元的锁定资金,旨在复制传统金融机构的赚钱方式。通俗地说,这意味着DeFi允许公众通过提供流动性、借款和贷款来参与金融市场。而且由于我们正在谈论的是区块链,因此DeFi当然仅限于加密货币。

      但是,在这个扑朔迷离的去中心化金融世界中,人们该如何开始?

      如果你发现自己也在问同样的问题,那么就来看看这篇文章吧——本文将介绍权益质押的概念,并深入探讨将某些实体和代币拉到行业排名前列的决定性因素。

      Staking 101

      顾名思义,权益质押就是通过“借出你的资金”来赚取利息。不过,与传统的零售银行业务相比(即机构向个人和企业借出资金),加密权益质押复制了金融市场本身。在这一边,公众有机会通过向加密货币机构借出或提供流动性来赚取回报,也就是所谓的发生市场行为的应用程序。这种媒介首先是去中心化的交易所,它们不仅吸引了大量的交易量(就Uniswap而言,每周100亿美元),而且还需要持续的流动性以使交易正常。想想Uniswap、PancakeSwap和SushiSwap。味道不错吧?

      每一个DEX和DeFi代币应用都类似于一个生态系统,每一个都有独立的未来愿景,向流动性提供者和治理机制支付利息。按照任何逻辑标准,这些庞然大物的去中心化性质强调了这样一个事实:一旦你加入,你的投票就会成为生态系统的一个组成部分。这就像在摩根大通的董事会会议上为自己争取到一个席位——在传统银行的世界里这是不可能的,但在加密货币市场里却是非常现实的。

      代币对

      将目前的DEX与传统的加密货币交易所(如Coinbase和Kraken)区分开来的最终区别功能是,它不是人与人之间的交易,而是一个做市商。这种做市商的算法受一个固定的公式支配,决定了一个代币对的价格是如何计算的。以Uniswap为例,资产对的价格是通过乘以资产对中每个代币的数量,并让这个数字等同于一个固定的常数得出的。

      代币对交易以及借贷是所有去中心化交易所和DApp运行的内容,也是它们赚取费用的方式。这些费用然后在代币对的流动性提供者之间公平分配。这就是为什么选择正确的代币对于你的资金的未来非常重要的原因。坦率地说,这会变得更加复杂,因为DeFi拥有各种惊人的代币。更有甚者,DEX的建立是为了使用尽可能多的代币,然后通过允许用户在间接对之间进行交换来进一步发展这一想法——就像早期的Bancor一样。因此,如果你需要用XRT购买EOS,但这样的配对在Coinbase上不存在,那么DEX会用其跨配对智能合约为你解决这个问题,甚至允许你为这样的配对增加流动性。

      作为流动性提供者,你将不得不决定将你的资金用于哪些代币或代币对,但值得庆幸的是,有一些关键点需要注意。

      安全性

      最好的代币是那些具有实际价值的抵押品支持的代币。例如,Wise是由一个锁定的ETH和BNB池支持的。正如我们所知,后者的供应量会减少。因此,无论市场走向如何,你的资金将始终受到对该行业至关重要的资产的支持。然后是像Aave这样的代币。尽管有其原生代币的支持,但100亿美元的流动资金池也提供了证据,证明生态系统在你下次醒来时不会失败。

      信息

      在向项目或代币输送资金之前,了解一下项目或代币的情况是非常值得的。是的,DeFi项目通常有一个装满技术文件的B747机队,但了解基本知识是必须的。有时,项目会向你提供大量信息,只是为了掩盖有关生态系统的其他明显缺点。请登录Maker的网站,看看它的模范做法。它清晰易懂,几乎可以满足你的所有需求。

      社区与治理

      活跃的社区是代币发挥作用的另一大展示。同样,当涉及到治理时,对生态系统内发生的事情的控制往往成为代币未来的交易者。这同样适用于社区的忠诚度,表现在锁定的价值量上。例如,像Synthetix这样的DeFi项目报告了近20亿美元的总金额,由其追随者奉献给该项目。

      最后的话

      DeFi乍看之下似乎让人不知所措,但本着先下手为强的想法,最好是尽早开始潜心研究它。此外,从行业的发展速度来看,权益质押将继续作为其他创新金融产品的基础,而这些创新金融产品在每天争夺更高收益的竞争中都变得愈发错综复杂。

      注:原文来源于dailyhodl,由Carole编译,英文版权归原作者所有。