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    Uniswap v3如何开启了DeFi的效率新时代?

    区块天眼   |   06-11 10:37

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    摘要: 2020年,Uniswap v2的受欢迎程度对于DeFi协议来说是前所未有的。这个去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在交易量方面,Uniswap首先与主要交易平台相匹配,然后超越主要交易平台,Uniswap已经被分叉了无数次,试图模仿其成功。

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      2020年,Uniswap v2的受欢迎程度对于DeFi协议来说是前所未有的。这个去中心化交易所似乎是新金融革命的中心。在交易量方面,Uniswap首先与主要交易平台相匹配,然后超越主要交易平台,Uniswap已经被分叉了无数次,试图模仿其成功。

      5月5日其第三次迭代的推出引入了一种新的模式——将传统交易所平台使用的限价订单簿与自动做市商(AMM)公式相结合。这种设计在提供流动性时带来了资本效率与更多的灵活性。

      作为交换,流动性提供者(LP)必须在协议中发挥积极作用。Uniswap v2模型允许用户为交易对的整个范围提供流动性。最新的迭代有一个称为集中流动性的功能,并将其限制在价格范围的特定部分。

      因此,用户必须竞争以保持盈利。在其推出后,随着约9500个LP迁移到新的迭代,这个去中心化交易所的用户数量激增。根据Block提供的数据,这一指标在炒作平息后下降了。

      有了Uniswap v3模型,更少的LP有能力参与到提供有用的流动性的竞争中。然而,他们可以利用该协议的资本效率。在其第二次迭代中,为某些交易对(例如稳定币交易对)提供的流动性未被使用。

      Uniswap v3允许用户自定义他们想要提供流动性的价格范围。最有可能的是,他们会将其放在最有用的范围内。因此,他们100%的资本在该有用的价格范围内赚取费用。

      Uniswap v3在DeFi领域获得主导地位

      Uniswap v3对LP的要求更高,但为他们提供了新的工具、被动/主动策略的组合、未来与L2扩展解决方案Optimistic Rollups的整合以及与其他协议的更多互操作性。

      Block研究的数据表明,Uniswap v3在吸引有巨大利息的交易对的流动性方面更加成功。在不到两周的时间里,第三次迭代在交易量方面占据了wBTC/ETH、USDC/ETH、UNI/ETH的市场份额。在Uniswap v2中,利息和流动性较低的交易对(如FEI/ETH)有更好的交易量。这似乎可能会随着时间的推移而改变。

      此外,由于其效率,Uniswap v3可以为稳定币和代币之间的交易对提供更好的交易。研究预测,随着时间的推移,这些交易对将占据主导地位,并在交易所的未来发挥更大的作用。

      进一步的数据表明,在几个星期内,Uniswap v3占了第二次迭代交易量的80%,它在流动性方面高出10%。后者一直围绕着交易对的市场价格,与V2(0.81%)相比,Uniswap v3的滑点比例较低(0.49%)。这些指标似乎呈上升趋势,表明第三次迭代正在实现其目标。

      尽管推出困难重重,但Uniswap v3仍在进行中。LP、用户和做市商仍在试验和熟悉其功能和特性。Block研究的数据表明正在以低速度进行迁移。随着协议的发展和成熟,它将整合功能,并将与以太坊生态系统的更多部分一起运作,以促进更多用户的参与。

      Block研究的作者Mika Honkasalo和Larry Cermak被邀请参加Amber Group的Crypto Unstacked Podcast第65集权力。研究人员对该去中心化交易所的特点、新模式、效益、新的LP代币功能等做了深入的研究。

      关于新迭代的未来,Cermak预测Uniswap v3将在数量上翻转v2。他说:

      “最终,这将会发生(......)同样重要的是要记住,Uniswap正在相对努力地推动人们迁移。如果你现在去Uniswap,它会自动引导你通过v3,除非你想切换到v2。”

      Block的研究是由Amber Group开启的,Amber Group是一家具有国际影响力的领先加密货币金融服务提供商。这家公司旨在为客户创造长期价值,并一直在加倍努力研究和学术工具,如Amber Academy和流行的播客Crypto Unstacked。

      它对最新协议、主要加密货币公司、趋势和创新的深入研究已被证明是投资者的一个有用工具。像对Uniswap v3进行的研究,对于掌握建立在以太坊上的生态系统的真正影响、其局限性、能力、机会和支持新的全球金融体系的潜力至关重要。

      注:原文来源于bitcoinist,由Carole编译,英文版权归原作者所有。